今天開春，疫后復產復工，對于大多數中小微企業來說，都是最艱難的時刻，但是有人說這是中小微企業拿銀行融資最容易的時間，這是為什么呢？

日前，國務院第88次常務會議確定，進一步強化對中小微企業提供普惠性金融支持。

一是增加面向中小銀行的再貸款、再貼現額度1萬億元。幫助點多面廣、市場融資成本較高的中小微企業獲得再貸款、再貼現的政策支持。

二是進一步實施對中小銀行的定向降準。對中小銀行實施較低的存款準備金率是推進金融供給側結構性改革的重要舉措，通過改革的辦法優化金融供給結構和信貸資金配置，支持中小銀行更好聚焦中小微企業，增加信貸供給，降低融資成本，服務實體經濟。

三是加大債券融資支持。支持金融機構發行3000億元小微金融債券，引導公司信用類債券凈融資比上年多增1萬億元，這有利于進一步增加金融機構資金來源，并拓寬企業多元化低成本融資渠道，提升金融服務水平。

疫情以來，央行、銀保監會相繼出臺了一系列扶持政策：

面對國家出臺這么多金融支持政策，特別是為幫助更多中小微企業了解相關銀行債權融資，拓寬企業融資途徑，智見聯合北京銀行、杭州銀行、興業銀行、交通銀行、招商銀行、上海銀行、中國銀行、建設銀行在內的全國十余家銀行，在全國多地推出「戰疫情“春雨”扶持計劃」，日前，在智見百億資金“春雨”扶持計劃銀企線上對接會上，智見投融資事業部負責人、火橙資本合伙人 樂青霖，與北京銀行、杭州銀行、興業銀行、交通銀行的區域負責人，共同為大家解讀中央政策，分別介紹本行在北京、上海、杭州和廣州，針對中小微企業的特色產品與服務。

我們整理出中小微企業在銀行貸款中面對的十大問題，智見投融資事業部負責人 火橙資本合伙人 樂青霖，進行一一解答。 

1.特殊時期，國家提供了哪些針對性的債權政策？

2.銀行債權融資的價值，以及債權融資常見問題？

3.什么樣的企業有資格符合銀行債權融資準入標準？

4.企業注冊地對銀行貸款有怎樣的影響？

5.我們企業能申請銀行信用貸款嗎？

6.債權融資綜合成本構成有哪些？能夠享受哪些優惠政策？

7.我能貸到多少款？

8.銀行一般有哪些風控手段？如何正確認知“企業實控人連帶擔保”？

9.哪些渠道可以對接銀行債權融資？

10.有哪些核心問題會阻礙企業拿到銀行貸款？

 1.    特殊時期，國家提供了哪些針對性的債權政策

目前我們看到國家/地方給出的債權融資配套政策大致分為兩類，一類是央行及地方銀行給出的低利率低門檻的銀行貸款產品，當下的貸款利率低至基準利率甚至比基準利率更低；另一類是國家部委（發改委、工信部、文化部等）和地方政府給出的配套政策，形式上也多種多樣，基本以貼息、貼費為主，上述兩類政策對企業能比較直接的增加融資成功率。

2.    銀行債券融資對企業的價值是什么？

在企業經營過程中，債權融資是必不可少的一種工具，債權融資形式多種多樣，這里我們討論的債權融資主要就是指銀行貸款，和股權融資相比起來，銀行貸款成本更低更容易規劃，當然如何使用債權融資和股權融資這兩種工具也要結合企業不同的階段來看。在公司特別早期商業模式未成型的時候企業更適合于做股權融資，因為投資人的錢拿來就是用來搭建商業模式的，而一般到了A輪基本確定商業模式以后，建議公司盡快接觸債權融資，因為企業未來的發展更多的是靠“杠桿”，越早儲備銀行授信約好，哪怕一開始只是拿100萬的銀行貸款

3.    什么樣的企業有資格符合銀行債權融資準入標準？

這個標準分兩個維度，一個是企業所在行業，另外一個是企業所處階段。

首先，當下國家支持發展的行業包括新消費新經濟、高端制造、新技術、生物醫藥等，都符合銀行準入的行業領域，除了個別國家嚴格管控的的行業，大部分企業都能符合銀行的行業準入標準；

其次，企業所處階段，核心體現在兩個方面，一個是企業合規化運營的程度，也就是說企業是否合法履行自身的納稅義務及員工社保繳納義務等國家的合規化要求，這條對債權融資也好還是股權融資也好是底線。符合合規化要求對銀行和金融機構，會降低很多溝通成本。    

例如，有企業的主營業務收入都是進入老板個人銀行卡，雖然銀行不會讓你去稅務局補稅，但他們確實很難核驗公司真實的經營情況。第二個方面則是企業商業模式的成熟度，這個主要體現于企業的營收規模和利潤情況，不同行業各有不同，我們看到比較多的還是基本要有1000萬左右的收入，有些新興行業可能會是500萬。我們認為企業引入債權融資的最佳時機是在企業接近盈虧平衡的時間下，這句話的意思是企業虧錢并不會被銀行拒絕，如果企業是正向發展，包括經營性現金流的改善及虧損收窄，都能夠符合銀行的準入標準。

4.企業注冊地對銀行貸款有怎樣的影響？

原則上銀行貸款還是屬地化操作，即地方支行/分行只能給當地企業放款，現在隨著公司架構變得越來越復雜，我們看到很多公司在全國不同地區設立子母公司，較多情況下，銀行還是會根據所屬地公司的經營情況進行貸款，個別情況下銀行業會用合并口徑來判斷。

5. 我們企業能申請純信用貸款嗎？

大家印象里銀行貸款都需要做固定資產抵押，需要拿股東或者公司房產、車輛、設備等做抵押才能夠從銀行拿到貸款，但現在越來越多的行業都往輕資產模式發展，公司實際控制人可能創業還沒幾年，都沒顧得上買房買車。現在銀行對于新經濟新商業的理解其實也越來越深入。根據企業的經營情況、現金流，銀行已經配備了非常豐富的信用類貸款產品，如果引入第三方擔保機制，這個產品適用范圍可能更廣。

6. 銀行一般有哪些風控手段？如何正確認知“企業實控人連帶擔保”？

剛剛我們聊到銀行信用貸款，這背后其實是有一套比較全面的風控機制的，大致總結一下主要就是償債能力及償債意愿。銀行在評估風險時核心考慮的也是這兩個因素，當然還有一個是欺詐風險，這里我們不做過多討論。從償債能力來看，銀行需要評估公司的現金流情況。

大家知道現金流量表有三大塊：經營性現金流、投資性現金流及籌資現金流，經營性現金流體現了企業主營業務是否能產生正向現金流，比如最近比較火的瑞幸，其經營性現金流是非常差的，但籌資性現金流非常強，這體現了瑞幸強大的融資能力。另外償債能力還會看資產負債率等指標，確保企業在一個比較健康的杠桿率下運行。而償債意愿則是一個比較虛的指標，當下銀行能夠采取的法律手段從一定程度上都在規避這個風險。

最后我們聊下企業實控人連帶擔保這個問題，這個是民營企業在做債權融資時都會遇到的一個風控要求，很多企業家可能不太理解，覺得公司借錢是公司行為，為什么要綁上個人。但這里我有一個觀點想和大家分享，就好像公司在做股權融資時投資機構會讓實際控制人簽一堆陳述保證一樣，由于實際控制人是公司的掌舵人，對于企業的經營方向和決策有著決定性作用，所以這個連帶保證是為了一定程度上約束企業實控人在做經營決策時要考慮企業的償債能力以及債權到期時自己的償債意愿。

 7.我能貸到多少款？

具體要根據企業的經營情況，但一般來說會有一個銷貸比的指標供參考，這個指標一般是在10-20%，即1000萬年收入大約可以貸到100-200萬元貸款，當然這個數值不是絕對的。

8. 債權融資綜合成本構成有哪些？能夠享受哪些優惠政策？

融資成本主要分為3大塊：直接利率成本、手續費、居間費；一般銀行端直接利率成本是以央行基金利率為參照上下浮動的，現在一般是在4-6%左右，手續費包括了擔保費用、抵押手續費等等，居間費主要是如果聘請了財務顧問需要支付的費用，一般市場上在2%左右。當下各地區政策其實對前兩塊成本有著非常大的補貼力度。

9. 哪些渠道可以對接債權融資？

其實和股權融資一樣，找到懂你的投資機構和靠譜的團隊最重要，對于債權融資也是一樣，不同的銀行有自己的行業客戶策略，底下的業務團隊也各有所長，當然這中間存在著巨大的信息不對稱，和自己企業所在屬地的支行/分行的銀行團隊多多接觸了解、或是認識有比較熟悉的朋友在銀行圈子里的，或是找比較靠譜的財務顧問對接的都是比較可行的解決方式，后者可能溝通效率相對會更高一些。

10.有哪些核心問題會阻礙企業拿到銀行貸款？

其實我們遇到比較多的障礙是我剛才提到的合規性問題，集中在公司結算上的問題。另外就是公司架構設置上的不合理導致的一些問題，比如收入比較分散等等。最后一個就是公司創始人或實控人對于債權融資的目標定位問題，這還需要大家不斷地認識和了解債權融資這個工具，設定一個合理的融資金額、時點和融資成本，當然這個和股權融資一樣很難，需要實踐出真知，有需要的后續可以和我們多多交流，我們也會分享一些融資案例供大家參考。

同時為了進一步提升對中小微企業的金融服務質量，4月9日，銀保監會發布的《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法（試行）》，將對小微企業金融服務評價結果劃分為四個等級：一級、二級、三級、四級，其中評價結果為四級的商業銀行需要進行相應的專項整改，且評級結果為四級的商業銀行在相關現場檢查立項中會被作為重點檢查對象，如無明顯整改效果，監管會對其采取暫停部分業務、停止批準開辦新業務等監管措施。

自從智見發起 百億資金“春雨”扶持計劃 以來，不到一個月時間，已有百余家科技企業和新經濟企業報名，數十家企業進入銀行授信流程。今后，智見也將不斷把各銀行針對中小微企業的優質服務，推薦給廣大中小微企業。

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